Je kupovat a držet Dead?

Are you pleased now that your investments have moved back up to within 20-30% of their high mark of September 2007 after having fallen much lower into March 2009? Are you still hanging on to your parents buy and hold strategy as your primary means of investing?

Buy and Hold - an Anomaly

Over the next few years, the current generation is going to awaken to the idea that buy and hold was a very useful form of investment strategy during a major bull market. However, the facts will bear themselves out in the coming years that while this simple strategy worked for the last generation it will play havoc on the current generation.

The buy and hold method of stock purchasing was very successful for those willing to throw a dart however, we will soon see it was a freak of nature. Because we were moving up in a very long-term up trending market it worked! You may want to consider, from a historical perspective, what your chances are of retiring as wealthy as the last generation using this same concept.

Perspective

Since 1982 until 1999 all the equity markets had been rallying to new record highs in the strongest bull market of the century. During those years a huge inflow of cash entered the stock market through institutional investors (pension funds, banks and insurance companies) as well as the new guy on the block - mutual funds.

By the peak in 1999 the number of mutual funds swelled to over 6000 placing hundreds of billions of small "investor" dollars into the pot with all the big money investors.

All Our Generation Knows is Up

Since this bull market has been so long and so huge in dollars, our generation knows nothing of depressions and little of long-term recessions, the last of which was 1966-1982. How old were you back then? How about you - were you invested during that sideways market?

We've Forgotten the Bear Markets:

Bear Markets 1802-2000 Bull Markets

1802-1812 (recession) 1815-1835

1835-1843 (recession) 1843-1853

1853-1861 (depression) 1861-1881

1881-1896 (recession) 1896-1906

1906-1921 (recession) 1921-1929

1929-1949 (depression) 1949-1966

1966-1982 (recession) 1982-1999

2000- ?

The Government Effect

If you think you see a pattern forming of shorter to longer recessions / depressions then you've noticed something that is quite revealing. When things were simple and government had little bearing on the private sector then the pullbacks were shorter. Now, however, as government grows so too does the time in which we remain stuck in long-term pullbacks.

A Little Side Note

You might also notice that it was 76 years from the start of the mid 1800's depression ('53) to the start of the nineteenth century depression ('29) and from'29 - 2005 is also 76 years.

Markets Always Move Up!

It is true that the market and life in general is always moving forward, always progressing in an up / down fashion. So, we do always have something better to look forward to - that all corrections will eventually develop back into an up move and continued growth!

In the Meantime Buy and Hold Will be Dead and Buried - Do The Math

Did you think the value of your 401K would be down 20-30% from what it was in 2007? Of course not! You "knew" that it would just keep on growing until your account surges just like that of your parents or grandparents didn't you?

Now that it has moved down (in the Fall of 2009) and up in what your financial advisor has convinced you of - that it is a necessary pullback and that all markets grow by pohybuje nahoru a dolů, ale nikdy rovně až se budete cítit lépe, protože je to jen 20-30% toho, co to bylo v roce 2007, a ne 40-50%, jako to bylo v březnu 2009!

Jak dlouho?

Wonderful, kupovat a držet works just fine! No, ano, kdyby to bylo na konci příběhu. Problém je, že toto je začátek příběhu! To je pravda, pokud historie slouží nám správně, jsme neviděli nic zatím v porovnání s tím, co má přijít. Tento další krok se bude nejen dlouhé, pokud jde o hloubku, ale bude v době velmi rychle! Pokud si myslíte, říjen 2007 - bylo hrozné, jak úzkostlivě sledoval trh zamířil strmě ke dnu v březnu 2009 jen počkejte, až uvidíte, jak tento další krok se odehrává.

A, ano, tam bude vrátit se v té době! Možná se dostane blízko k první pohyb směrem dolů (asi 6500 v Dow), ale pozor, historie nám říká, že je vždy jeden krok dolů a dole po třetí vlny.

Tak, teď jsme se dívat dopředu a to je možná rok 2020 do 20 rok poté, co to všechno vlastně začalo, a pokud vláda udržuje své ruce z něj možná, že pátá vlna bude kompletní. Upřímně řečeno, nevím, o jednoho člověka, který po dobu jedné minuty se domnívá, vláda bude méně se! Opravdu?

My teď ještě zavolat na 1929 událostí Velké deprese (ale to zřejmě změní 30-40 roky od nynějška). Ta událost trvala 20 let, kdy vláda byla zhruba poloviční než je dnes. Nyní 80 let později vláda je mnohem více obézní než to bylo v té době do 20 let mohou vidět pouze na začátku závěrečné pohybu dolů. Jak staré budete do 20 -30 let a kolik máte projekt si kupovat a držet strategie nákupu pro vás potom?

Nobody Knows

Nikdo neví, co se stane, nebo když to oni? No, ne přesně, ale pokud budeme studovat naši historii se můžeme dozvědět, jak jednotlivců (i když ne, jako národ). Pokud jste jedním z mála, kteří se učí z historie, měli byste být schopni držet dolary máte dnes, takže budete připraveni je koupit ve spodní části, nikoli nechat rozplynout se v naději tupé, jednoduché, kupovat a držet strategie to jen stalo, pracovat pro naše rodiče.

Dow 10000! Překvapující Fakt?

Podle Jim Bianco (9/14/2009) (BiancoResearch.com), finanční média byla dost užírají DJIA 10.000. Index první tlačil výše 10.000 29. března 1999, 10 ½ let. Jim konstatuje, že od té doby je uzavřen nad 10.000 úrovni 1859 krát. Pokud se jedna vložil své peníze v krátkém horizontu-směnky státní pokladny poprvé Dow tlačil výše 10.000 a jednoduše přenesena výnosy z účtu na každé splatnosti (a úroků), bylo by lepší návratnosti svých investic dnes bez tržní riziko.

Pokud bezpečnost je vaše starost, až na dno medvěd, několik let dopředu, může nad tím, Bianco statistický výzkum se zamyslet.